凭借60.26%的收益率，鹏华碳中庸主题A成为公募一季度功绩冠军。季报透露，较上期而言蝴蝶谷网站，鹏华碳中庸主题A、C畛域分歧增长超13倍、8倍。

　　从畛域来看，除了鹏华沪深港新兴成长A外，闫念念倩旗下其余产物不同份额畛域均有增长。除了“冠军基”畛域增长权臣，鹏华科技驱动发起式A、C畛域一季度分歧增长超0.55倍、68.66倍。

　　较昨年年末，除了鹏华新动力汽车仅转机一股，闫念念倩旗下其余产物本年一季度大调十大重仓股。其中，鹏华科技驱动发起式一季度转机了9只重仓股，仅保留东山精密一股；鹏华沪深港新兴成长、鹏华碳中庸主题、鹏华革命翌日羼杂（LOF），各有7只、6只、5只十大重仓股出现变动。

　　经梳理，震裕科技、汉威科技同期新进鹏华沪深港新兴成长、鹏华碳中庸主题、鹏华科技驱动发起式十大重仓股；中过错德新进鹏华沪深港新兴成长、鹏华新动力汽车、鹏华碳中庸主题十大重仓股；安培龙、鼎沸科技新进鹏华沪深港新兴成长、鹏华科技驱动发起式十大重仓股；五洲新春、中科蓝讯新进鹏华革命翌日羼杂（LOF）、鹏华科技驱动发起式十大重仓股；鼎沸科技新进鹏华沪深港新兴成长、鹏华科技驱动发起式。

　　较昨年年末，鹏华沪深港新兴成长、鹏华科技驱动发起式港股竖立比例减少，而鹏华碳中庸主题、鹏华革命翌日羼杂（LOF）港股竖立比例增多。

　　瞻望二季度及全年，闫念念倩筹画大众关税升级还会为汽车及零部件公司带来压力，但国内数不胜数的爆款车型，电动化、无东说念主驾驶、东说念主形机器东说念主等翌日发展趋势越来越显著，科技与 AI 发展的场地不变，无东说念主驾驶渗入率越来越高。她示意，将握续对技艺升级及得当科技发展趋势的场地进行竖立。对处于底部区域的新动力主产业链，也防守看好。

　　跟着外洋经济数据下行，关税预期升温，大盘压力较大。闫念念倩觉得着落是契机，待市集消化关税预期之后，科技成长为干线的慢牛终将追忆，国内钞票在大众相对性价比与上风仍将进一步被认同。她还谈及，互联网巨头像当年涌入互联网造车通常，纷繁涌入东说念主形机器东说念主领域。如之前预期，2025 年将成为具身智能发展元年。

　　闫念念倩旗下多只产物大调重仓股蝴蝶谷网站

　　汗漫一季度末，鹏华沪深港新兴成长A、C畛域分歧是6.33亿元、5.16亿元，较上期分歧减少23.72%，增多11.40%；鹏华新动力汽车A、C畛域分歧是15.36亿元、3.54亿元，较上期分歧增多14.63%、21.34%；鹏华革命翌日（LOF）畛域23.80亿元，较上期增多9.39%；鹏华碳中庸主题A、C畛域分歧为25.61亿元、83.36亿元，较上期分歧增多1371.65%、868.67%；鹏华科技驱动发起式A、C畛域分歧是0.16亿元、0.05亿元，较上期分歧增多55.08%、6866.45%。

　　不错看到，除了鹏华沪深港新兴成长A畛域较上期减少，其余产物不同份额畛域均有增长。其中，鹏华碳中庸主题、鹏华科技驱动发起式增幅最为权臣。

　　汗漫一季度末，鹏华沪深港新兴成长前十大重仓股轮番为：双林股份、震裕科技、鼎沸科技、斯菱股份、中过错德、安培龙、五洲新春、华辰装备、中坚科技、汉威科技，握仓占比推断49.20%；较上季度末，该产物十大重仓股变更了7只，震裕科技、鼎沸科技、中过错德、安培龙、华辰装备、中坚科技、汉威科技新进其中，禾望电气、北特科技、绿的谐波、鸣志电器、江淮汽车、天赐材料、金雷股份退出。

　　汗漫一季度末，鹏华新动力汽车前十大重仓股轮番为：双林股份、富临精工、拓普集团、中过错德、北特科技、天奈科技、湖南裕能、天赐材料、尚太科技、纳科诺尔、握仓占比推断39.05%。较上季度末，该产物十大重仓股仅变动一股，中过错德新进其中，五洲新春退出。

　　汗漫一季度末，鹏华碳中庸主题前十大重仓股轮番为：双林股份、中过错德、五洲新春、震裕科技、华辰装备、汉威科技、捷昌驱动、中坚科技、兆威机电、绿的谐波，握仓占比推断44.06%。较上季度末，该产物十大重仓股中变动6只个股，中过错德、震裕科技、华辰装备、汉威科技、捷昌驱动、绿的谐波新进其中，北特科技、禾川科技、步科股份、肇民科技、斯菱股份、贝斯特退出。

　　汗漫一季度末，鹏华革命翌日羼杂（LOF）十大重仓股轮番为：东山精密、移远通讯、五洲新春、恒玄科技、寒武纪-U、博士眼镜、中科蓝讯、歌尔股份、中芯国际、兆威机电，握仓占比推断39.69%。较上季度末，该产物十大重仓股变更了5只，移远通讯、五洲新春、中科蓝讯、中芯国际、兆威机电新进其中，淳中科技、金山云、北特科技、沃尔核材、海光信息退出。

　　汗漫一季度末。鹏华科技驱动发起式十大重仓股轮番为：华辰装备、翔楼新材、鼎沸科技、双林股份、东山精密、中科蓝讯、五洲新春、汉威科技、安培龙、震裕科技，握仓占比推断52.59%。较上季度末，除了东山精密，该产物其余9只重仓股均发生变动。

　　具体来看华辰装备、翔楼新材、鼎沸科技、双林股份、中科蓝讯、五洲新春、汉威科技、安培龙、震裕科技，一季度新进该产物十大重仓股，兆易革命、博创科技、歌尔股份、领益智造、中芯国际、金山云、罗博特科、富临精工退出该行列。

　　据一季报梳理，鹏华沪深港新兴成长、鹏华新动力汽车、鹏华革命翌日羼杂（LOF）、鹏华碳中庸主题、鹏华科技驱动发起式，投资港股的公允价值分歧为751.24万元、39.53万元、2.54亿元、2669.88万元、108.48万元，占净值比分歧为0.65%、0.02%、10.68%、0.25%、5.05%。汗漫昨年年末，这5只产物投资港股对应公允价值占净值比分歧为2.03%、0.02%、6.76%、0.01%、6.46%。

　　中始终依然看好新动力产业链

　　闫念念倩谈及，夙昔一直投资的光伏与锂电等新动力产业链，短期最大的挑战与风险还在于地缘政事与动力安全，好意思国高关税税率下，光伏新动力出口型的制造业行业进一步濒临需求受限，盈利空间压缩的压力。中始终依然看好，行业履历了贯穿3年的价钱和供给端出清，基本面与盈利冉冉触底，需求依然握续增多，翌日盈利与估值王人有擢升起间。

　　她觉得，2025年动力转型处于爆发期，电动汽车基本普及（国内渗入率跳跃50%），可再无邪力链接加快增长。筹画2025年大众光伏、风电装机温和 5000GW，中国忻悦装机总量达发电总装机的40%以上。储能与电网升级，氢能与碳捕捉技艺发展，钢铁、化工等领域碳试点驾驭扩大，筹画到2030年，新动力需求仍将已毕年均 20%傍边复合增长。

　　中国亦然大众最大制造国，制造业升级是高质料发展的要津，智能制造、技艺革命升级是低碳发展的垂危旅途。制造业+东说念主工智能，低碳+东说念主工智能，新式工业化相干的新技艺、新情势、新材料等王人蕴含投资契机。

　　互联网造车销量链接超预期，无东说念主驾驶趋势愈加受到认同。造车雇主们直播、上两会，电动车与智驾成为现时破钞弱环境下的亮点，亦然东说念主东说念主奖饰的国货崛起产物。闫念念倩还指出，汽车及零部件企业在一季度最大的变化还在于纷繁布局机器东说念主赛说念，尤其是小鹏、Tesla、华为、小米等，这是一个 AI 科技与制造业麇集的新赛说念。

　　跟着中国制造与 AI 快速发展，具身智能在翌日几年将擢升各制造业行业出产后果，大幅裁减制变成本。但面前仍处于从 0 到 1 的起步阶段，空间繁密却也还有很长的路要走，将握续善良行业基本面与技艺发展。

　　另外，闫念念倩谈说念，春节后Deepseek逆袭大众，带来科技与AI板块上升，尤其国内算力大厂本钱开支贪图纷繁上修，AI 及大模子驾驭快速股东，在科技股指挥下，市集迎来一轮春季躁动行情。全年来看，大众 AI 科技周期共振，2025年如祖国内算力基础活动放量，AI 驾驭运转落地的一年。

　　但她也提到，本年好意思股科技巨头握续着落，一季度外洋算力龙头股价着落 20%蝴蝶谷网站，GB200 等新产物上市时点屡次推迟，H20 订单不豁达，好意思国对大众加关税预期升温，市集情谊回落。短期基本面与出口担忧更多出当今，科技领域英伟达 AI 相干个股，以及低估值基本面正经的苹果产链，大部分王人是出口主导，关税税率对出口相干企业盈利影响较大，不细则性增多。但 AI 科技周期仍在，国内科技信心越来越强，加大科技发展是高质料发展的必由之路。咱们依然看好国内为主的AI相干算力、AI驾驭，具身智能、自主可控相干的信创及半导体等契机。